左藤让白长起出面请马香瑶来商社教戏曲表演课，白长起明白其真实意图之后拒绝了，不料左藤掌握着他干过的大量不可告人的事，威胁要登报，白长起不得不妥协。张妈听说郑世昌被人打伤，青莲赶回申城找白长起，正遇见白长起醉醺醺地和真美子在一起。白长起矢口否认他曾经告诉过郑世昌什么，郑世昌找阿标算帐是因为小菊等人被弄去当舞女，青莲被迷惑住了。她回到乡下，默默祝福世昌，表达出隐居下去的念头。

徐海安排了最后一次彩排，马香瑶不在状态，徐海想换下她。郑世昌担心姚飞飞闹情绪，同意了马香瑶提出的包银要求。《怒吼的松花江》首演的这天中午，被他收买的陆记者以采访名义，将马香瑶骗到东洋之花咖啡厅。白长起和真美子一唱一和，马香瑶面对1万元的诱惑，终于走进了左藤商社。

俞元乾来请社会局王处长观看首场演出，王处长赞扬戏班为抗战立了功，要发奖状。首演马上就要开始，姚飞飞找到左藤商社，劝马香瑶赶紧回去，马香瑶为钱断情，姚飞飞被日本人打成重伤。戏马上就开演了，姚飞飞和马香瑶都没到，郑世昌让高小菊化妆准备代替马香瑶上场。他不相信姚飞飞会晾场子，在戏院门口焦急等待。阿标进场时告诉郑世昌，打他是因为他算错了一笔花帐。演出开始前，姚飞飞终于赶回来。车夫告诉郑世昌，马香瑶去了左藤商社，不会回来了。

远在张庄的青莲在树林里徘徊，默默地祝愿戏班首演成功。真美子夸马香瑶对男人心狠，让马香瑶心酸起来。郑世昌要替姚飞飞上场，姚飞飞坚持自己来演出，结果在台上吐血身亡。